A China está em um frenesi da dívida e numa onda de compras diferente de qualquer coisa que o mundo já viu antes
Quando se trata de criação de dinheiro imprudente, verifica-se que a China é o rei. Ao
longo dos últimos cinco anos, os ativos dos bancos chineses têm
crescido de cerca de 9 trilhões de dólares para mais de 24 trilhões de
dólares . Isso tem sido alimentado pelo maior farra dívida privada que o mundo já viu. De
acordo com um recente relatório do Banco Mundial , o nível da dívida
interna privada na China cresceu de cerca de 9 trilhões de dólares em
2008 para mais de 23 trilhões de dólares hoje. Em
outras palavras, em apenas cinco anos, a quantidade de dinheiro que foi
emprestado pelos bancos na China é mais ou menos equivalente ao
montante da dívida que o governo dos EUA tem acumulado desde o fim do
governo Reagan. E
os ativos dos bancos chineses agora absolutamente anão os ativos da
Reserva Federal dos EUA , o Banco Central Europeu , o Banco do Japão eo
Banco da Inglaterra combinados. Você pode ver um gráfico incrível que mostra isso aqui . Muito
desse " dinheiro quente " foi fluindo para fora da China e em empresas
norte-americanas , os estoques norte-americanos e imobiliário dos EUA . Infelizmente
para a China (e para o resto de nós), há muitos sinais de que a bolha
da dívida gigantesca na China está prestes a rebentar, e quando isso
acontecer o mundo inteiro vai sentir a dor .
Foi Zero Hedge que, inicialmente, quebrou esta história. Ao
longo dos últimos anos, a maior parte do foco tem sido a impressão de
dinheiro imprudente de que a Reserva Federal tem vindo a fazer , mas a
verdade é que a China tem sido muito mais imprudente ...
Você leu certo : nos últimos cinco anos, o total de ativos em livros bancárias nos EUA subiram em um reles 2100000000000 dólares americanos , enquanto , no mesmo período , os ativos dos bancos chineses têm explodido por uma inédita 15400000000000 dólares bater um gigantesco CNY147 trilhões ou um épico 24000000000000 dólar - cerca de duas vezes e meia o PIB da China!
Colocando a taxa de mudança de perspectiva , enquanto que o Fed estava ativamente bombear 85.000 milhões dólares por mês em bancos norte-americanos para um total de $ 1 trilhão por ano , apenas nos últimos 12 meses encerrados em 30 de setembro de ativos dos bancos chineses cresceu um alucinante $ 3,6 trilhão !
Eu estava curioso para ver o que tudo isso a criação de dívida estava fazendo com a oferta de moeda na China. Então eu olhei para cima , e eu descobri que M2 na China cresceu cerca de 1000% desde 1999 ...
Você leu certo : nos últimos cinco anos, o total de ativos em livros bancárias nos EUA subiram em um reles 2100000000000 dólares americanos , enquanto , no mesmo período , os ativos dos bancos chineses têm explodido por uma inédita 15400000000000 dólares bater um gigantesco CNY147 trilhões ou um épico 24000000000000 dólar - cerca de duas vezes e meia o PIB da China!
Colocando a taxa de mudança de perspectiva , enquanto que o Fed estava ativamente bombear 85.000 milhões dólares por mês em bancos norte-americanos para um total de $ 1 trilhão por ano , apenas nos últimos 12 meses encerrados em 30 de setembro de ativos dos bancos chineses cresceu um alucinante $ 3,6 trilhão !
Eu estava curioso para ver o que tudo isso a criação de dívida estava fazendo com a oferta de moeda na China. Então eu olhei para cima , e eu descobri que M2 na China cresceu cerca de 1000% desde 1999 ...
Então, o que a China tem feito com todo esse dinheiro ?
Bem, eles foram em uma onda de compras diferente de qualquer coisa que o mundo já viu antes. Por exemplo, de acordo com a Reuters China tem essencialmente comprou toda a indústria de petróleo do Equador ...
Busca agressiva da China por petróleo estrangeiro atingiu um novo marco , de acordo com registros revisada pela Reuters : controle de quase monopólio das exportações de petróleo bruto de um país da OPEP , no Equador.
Em novembro passado, Marco Calvopiña , o gerente geral da empresa estatal de petróleo do Equador PetroEcuador , foi despachado para a China para ajudar a proteger $ 2 bilhões em financiamento para o seu governo . As negociações , que incluíram comprometendo-se a vender milhões de barris de petróleo do Equador a empresas estatais chinesas até 2020 , se arrastou por dias.
E os chineses têm vindo a fazer um monte de compras nos Estados Unidos também. O seguinte é um excerto de um artigo CNBC recente intitulado "comprar chinês up habitação Califórnia " ...
Em uma marca desenvolvimento de novas habitações em Irvine , na Califórnia, alguns dos maiores construtores de casas americanas estão de volta ao trabalho depois de um acidente de habitação incapacitante. Lennar , Pulte , K Hovnanian , Ryland para citar alguns . É um renascimento para a construção dos EUA, mas os clientes são , em grande parte chinesa.
" Eles vêem o mercado aqui ainda tem espaço para valorização ", disse - área Irvine agente imobiliário Kinney Yong, de RE / MAX Premier Realty. "O que está dirigindo -los aqui é que eles têm esse dinheiro , e eles querem para estacioná-lo em algum lugar ou investir em algum lugar. "
Aparentemente, muitos desses compradores têm tanto dinheiro que eles estão dispostos a oferecer mais ninguém, se eles gostam da casa ...
As casas vão desde os meados de $ 700,000 s para mais de US $ 1 milhão. O dinheiro é rei , e há uma quantidade aparentemente ilimitada .
"O preço não importa, 800.000, 1 milhão, 1.5. Se eles gostam eles vão comprá-lo " , disse Helen Zhang de Tarbell Realtors.
Então, quando você ouvir que os preços da habitação estão " subindo" , que você pode querer verificar os números. Grande parte deste está sendo causada por compradores estrangeiros que estão devorando propriedades em determinados mercados "quentes" .
Vemos isso acontecer na costa leste também. Na verdade, uma empresa chinesa adquiriu recentemente um dos marcos mais importantes em Nova York ...
Conglomerado chinês Fosun International Ltd. ( 0656.HK ) vai comprar prédio de escritórios One Chase Manhattan Plaza de 725.000.000 $ , somando-se a uma lista crescente de propriedade compras por compradores chineses na cidade de Nova York.
A empresa de Hong Kong listada disse que vai comprar a propriedade de JP Morgan Chase Bank , de acordo com um comunicado no site da Hong Kong Stock Exchange.
As empresas chinesas , em particular os desenvolvedores locais , ter olhado para o exterior para diversificar as suas participações de propriedade como a economia em casa diminui . Indivíduos chineses também têm investido em imóveis no exterior em meio a medidas de política apertadas no mercado residencial continente.
No início deste mês , desenvolvedor estatal chinesa Greenland Group Holdings concordou em comprar uma participação de 70 % em um projeto de apartamento próximo ao Centro Barclays em Brooklyn, NY, no que é o maior empreendimento comercial - imobiliário em os EUA para chegar direto o apoio de uma empresa chinesa .
E em um artigo anterior, eu discuti como os chineses têm apenas comprou -se o maior produtor de carne de porco em todo o país ...
Basta pensar que a aquisição Smithfield Foods só vai dizer. Smithfield Foods é a maior produtora de carne de porco e do processador do mundo. Possui instalações em 26 estados dos EUA e emprega dezenas de milhares de americanos . Possui diretamente 460 fazendas e tem contratos com aproximadamente 2.100 outros. Mas agora uma empresa chinesa comprou por US $ 4,7 bilhões, o que significa que os chineses agora vai ser o mais importante empregador em dezenas de comunidades rurais em toda a América .
Para muitos mais exemplos de como os chineses estão se apressando em empresas , imóveis e recursos naturais em todo o Estados Unidos , por favor, veja meu artigo anterior intitulado " Conheça seu novo chefe : A compra de grandes empregadores permitirá que a China dominar 1000s das comunidades dos Estados Unidos " .
Mas mais do que qualquer outra coisa, os chineses parecem particularmente interessados em adquirir dinheiro real.
E por isso, quero dizer ouro e prata.
Nos últimos anos, os chineses foram comprando milhares de toneladas de ouro a preços muito deprimidos. Enquanto isso, o mundo ocidental tem sido a descarga de ouro a um ritmo impressionante. No momento em que tudo isso acabar , o mundo ocidental vai acabar lamentando amargamente esta transferência maciça de riqueza real.
Infelizmente, para os chineses , parece que a bolha de crédito insustentável que eles criaram está começando a estourar. De acordo com a Bloomberg , a quantidade de empréstimos ruins que os cinco maiores bancos da China baixou durante o primeiro semestre deste ano foi três vezes maior do que no ano passado ...
Maiores bancos da China já são afetados , triplicando a quantidade de empréstimos ruins que baixou no primeiro semestre deste ano e limpar seus livros à frente do que pode ser uma nova onda de defaults . Industrial & Commercial Bank of China Ltd. e seus quatro maiores concorrentes expurgado 22,1 bilhões de yuans de dívida que não podia ser recolhida através de junho, ante 7,65 bilhões de yuans no ano anterior , documentos oficiais mostram .
E Goldman Sachs projeta que a China pode estar enfrentando 3 trilhões de dólares em perdas de crédito como esta bolha implode ...
Os juros devidos pelos mutuários subiu para um 12,5 por cento estimado da economia da China a partir de 7 por cento em 2008 , a Fitch Ratings estimado em setembro. Até o final de 2017 , pode subir para até 22 por cento e " em última análise, oprimir os mutuários . "
Enquanto isso , o crédito total da China vai ser empurrado para quase 250 por cento do produto interno bruto até então, quase o dobro do 130 por cento de 2008, segundo a Fitch.
A nação pode enfrentar perdas de crédito de até US $ 3 trilhões em padrões acontecer a partir da expansão dos últimos quatro anos, principalmente pelos credores não bancários , tais como relações de confiança, superior ao visto prévio a outras crises de crédito , Goldman Sachs Group Inc. estimado em agosto.
Os chineses estão tentando fazer com que esta espiral da dívida sob controle , apertando a oferta de moeda . Isso pode soar sábio , mas a verdade é que ele vai criar uma crise de crédito substancial e todo o mundo vai acabar compartilhando a dor ...
Os rendimentos sobre a dívida pública chinesa subiram para seus níveis mais altos em quase nove anos em meio implacável de Pequim para apertar as torneiras monetárias na segunda maior economia do mundo .
Os rendimentos mais elevados sobre a dívida pública tem empurrado para cima os custos de empréstimos em geral , criando obstáculos para empresas e agências governamentais que procuram explorar os mercados de títulos. Vários bancos de desenvolvimento da China , que têm mandatos para incentivar o crescimento por meio de investimentos direcionados, tiveram que quer escalar para trás os planos de empréstimos ou adiar as vendas de títulos.
Isto poderia vir a ser uma história muito maior do que se deve ou não o Fed decide " cone " ou não.
Tem sido os chineses que têm sido a maior fonte de nova liquidez desde a última crise financeira , e agora parece que a fonte de liquidez está a apertar -se .
Assim como o fluxo de " dinheiro quente " para fora da China começa a desacelerar , o que é que isso vai significar para o resto do planeta?
E quando você considera isso em conjunto com o fato de que a China acaba de anunciar que vai parar de estocar dólares norte-americanos , torna-se claro que chegamos a um ponto de viragem importante no mundo financeiro .
2014 está se moldando para ser um ano muito interessante, e ninguém sabe ao certo o que vai acontecer a seguir.
Bem, eles foram em uma onda de compras diferente de qualquer coisa que o mundo já viu antes. Por exemplo, de acordo com a Reuters China tem essencialmente comprou toda a indústria de petróleo do Equador ...
Busca agressiva da China por petróleo estrangeiro atingiu um novo marco , de acordo com registros revisada pela Reuters : controle de quase monopólio das exportações de petróleo bruto de um país da OPEP , no Equador.
Em novembro passado, Marco Calvopiña , o gerente geral da empresa estatal de petróleo do Equador PetroEcuador , foi despachado para a China para ajudar a proteger $ 2 bilhões em financiamento para o seu governo . As negociações , que incluíram comprometendo-se a vender milhões de barris de petróleo do Equador a empresas estatais chinesas até 2020 , se arrastou por dias.
E os chineses têm vindo a fazer um monte de compras nos Estados Unidos também. O seguinte é um excerto de um artigo CNBC recente intitulado "comprar chinês up habitação Califórnia " ...
Em uma marca desenvolvimento de novas habitações em Irvine , na Califórnia, alguns dos maiores construtores de casas americanas estão de volta ao trabalho depois de um acidente de habitação incapacitante. Lennar , Pulte , K Hovnanian , Ryland para citar alguns . É um renascimento para a construção dos EUA, mas os clientes são , em grande parte chinesa.
" Eles vêem o mercado aqui ainda tem espaço para valorização ", disse - área Irvine agente imobiliário Kinney Yong, de RE / MAX Premier Realty. "O que está dirigindo -los aqui é que eles têm esse dinheiro , e eles querem para estacioná-lo em algum lugar ou investir em algum lugar. "
Aparentemente, muitos desses compradores têm tanto dinheiro que eles estão dispostos a oferecer mais ninguém, se eles gostam da casa ...
As casas vão desde os meados de $ 700,000 s para mais de US $ 1 milhão. O dinheiro é rei , e há uma quantidade aparentemente ilimitada .
"O preço não importa, 800.000, 1 milhão, 1.5. Se eles gostam eles vão comprá-lo " , disse Helen Zhang de Tarbell Realtors.
Então, quando você ouvir que os preços da habitação estão " subindo" , que você pode querer verificar os números. Grande parte deste está sendo causada por compradores estrangeiros que estão devorando propriedades em determinados mercados "quentes" .
Vemos isso acontecer na costa leste também. Na verdade, uma empresa chinesa adquiriu recentemente um dos marcos mais importantes em Nova York ...
Conglomerado chinês Fosun International Ltd. ( 0656.HK ) vai comprar prédio de escritórios One Chase Manhattan Plaza de 725.000.000 $ , somando-se a uma lista crescente de propriedade compras por compradores chineses na cidade de Nova York.
A empresa de Hong Kong listada disse que vai comprar a propriedade de JP Morgan Chase Bank , de acordo com um comunicado no site da Hong Kong Stock Exchange.
As empresas chinesas , em particular os desenvolvedores locais , ter olhado para o exterior para diversificar as suas participações de propriedade como a economia em casa diminui . Indivíduos chineses também têm investido em imóveis no exterior em meio a medidas de política apertadas no mercado residencial continente.
No início deste mês , desenvolvedor estatal chinesa Greenland Group Holdings concordou em comprar uma participação de 70 % em um projeto de apartamento próximo ao Centro Barclays em Brooklyn, NY, no que é o maior empreendimento comercial - imobiliário em os EUA para chegar direto o apoio de uma empresa chinesa .
E em um artigo anterior, eu discuti como os chineses têm apenas comprou -se o maior produtor de carne de porco em todo o país ...
Basta pensar que a aquisição Smithfield Foods só vai dizer. Smithfield Foods é a maior produtora de carne de porco e do processador do mundo. Possui instalações em 26 estados dos EUA e emprega dezenas de milhares de americanos . Possui diretamente 460 fazendas e tem contratos com aproximadamente 2.100 outros. Mas agora uma empresa chinesa comprou por US $ 4,7 bilhões, o que significa que os chineses agora vai ser o mais importante empregador em dezenas de comunidades rurais em toda a América .
Para muitos mais exemplos de como os chineses estão se apressando em empresas , imóveis e recursos naturais em todo o Estados Unidos , por favor, veja meu artigo anterior intitulado " Conheça seu novo chefe : A compra de grandes empregadores permitirá que a China dominar 1000s das comunidades dos Estados Unidos " .
Mas mais do que qualquer outra coisa, os chineses parecem particularmente interessados em adquirir dinheiro real.
E por isso, quero dizer ouro e prata.
Nos últimos anos, os chineses foram comprando milhares de toneladas de ouro a preços muito deprimidos. Enquanto isso, o mundo ocidental tem sido a descarga de ouro a um ritmo impressionante. No momento em que tudo isso acabar , o mundo ocidental vai acabar lamentando amargamente esta transferência maciça de riqueza real.
Infelizmente, para os chineses , parece que a bolha de crédito insustentável que eles criaram está começando a estourar. De acordo com a Bloomberg , a quantidade de empréstimos ruins que os cinco maiores bancos da China baixou durante o primeiro semestre deste ano foi três vezes maior do que no ano passado ...
Maiores bancos da China já são afetados , triplicando a quantidade de empréstimos ruins que baixou no primeiro semestre deste ano e limpar seus livros à frente do que pode ser uma nova onda de defaults . Industrial & Commercial Bank of China Ltd. e seus quatro maiores concorrentes expurgado 22,1 bilhões de yuans de dívida que não podia ser recolhida através de junho, ante 7,65 bilhões de yuans no ano anterior , documentos oficiais mostram .
E Goldman Sachs projeta que a China pode estar enfrentando 3 trilhões de dólares em perdas de crédito como esta bolha implode ...
Os juros devidos pelos mutuários subiu para um 12,5 por cento estimado da economia da China a partir de 7 por cento em 2008 , a Fitch Ratings estimado em setembro. Até o final de 2017 , pode subir para até 22 por cento e " em última análise, oprimir os mutuários . "
Enquanto isso , o crédito total da China vai ser empurrado para quase 250 por cento do produto interno bruto até então, quase o dobro do 130 por cento de 2008, segundo a Fitch.
A nação pode enfrentar perdas de crédito de até US $ 3 trilhões em padrões acontecer a partir da expansão dos últimos quatro anos, principalmente pelos credores não bancários , tais como relações de confiança, superior ao visto prévio a outras crises de crédito , Goldman Sachs Group Inc. estimado em agosto.
Os chineses estão tentando fazer com que esta espiral da dívida sob controle , apertando a oferta de moeda . Isso pode soar sábio , mas a verdade é que ele vai criar uma crise de crédito substancial e todo o mundo vai acabar compartilhando a dor ...
Os rendimentos sobre a dívida pública chinesa subiram para seus níveis mais altos em quase nove anos em meio implacável de Pequim para apertar as torneiras monetárias na segunda maior economia do mundo .
Os rendimentos mais elevados sobre a dívida pública tem empurrado para cima os custos de empréstimos em geral , criando obstáculos para empresas e agências governamentais que procuram explorar os mercados de títulos. Vários bancos de desenvolvimento da China , que têm mandatos para incentivar o crescimento por meio de investimentos direcionados, tiveram que quer escalar para trás os planos de empréstimos ou adiar as vendas de títulos.
Isto poderia vir a ser uma história muito maior do que se deve ou não o Fed decide " cone " ou não.
Tem sido os chineses que têm sido a maior fonte de nova liquidez desde a última crise financeira , e agora parece que a fonte de liquidez está a apertar -se .
Assim como o fluxo de " dinheiro quente " para fora da China começa a desacelerar , o que é que isso vai significar para o resto do planeta?
E quando você considera isso em conjunto com o fato de que a China acaba de anunciar que vai parar de estocar dólares norte-americanos , torna-se claro que chegamos a um ponto de viragem importante no mundo financeiro .
2014 está se moldando para ser um ano muito interessante, e ninguém sabe ao certo o que vai acontecer a seguir.
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